实施方案是指对某项工作，从目标要求、工作内容、方式方法及工作步骤等做出全面、具体而又明确安排的计划类文书，是应用写作的一种文体。以下是为大家整理的国企改革实施方案(通用6篇),欢迎品鉴!

【篇1】国企改革实施方案

国企改革试点方案

国资委相关人士证实，2月25日公开十项改革试点的方案，大力推进国企改革。受此消息刺激，国企改革概念股昨日集体爆发，上海电力、中成股份、新兴铸管、华电能源、际华集团等多只概念股强势涨停，成为市场中的一大亮点。国企改革概念缘何突然爆发?后市有哪些要点值得关注?

政策暖风频吹 国企改革动作不停

进入2019年，国企改革的政策之风频吹，而在A股市场，央企重组动作也是频频。

1月29日，宝钢集团旗下八一钢铁和韶钢松山同时宣布，收到公司实际控制人宝钢集团的通知，宝钢集团正在筹划与公司有关的重大资产重组事项，两家公司股票已自2月1日起停牌。

1月25日，中国建材集团与中国中材集团旗下的共12家A股上市公司及2家H股上市公司均发布公告称，公司接到各自控股股东的通知，控股股东正在筹划战略重组事宜，但重组方案尚未确定。

2月18日，中国医药集团总公司旗下的天坛生物宣布因重大事项停牌，不过公司并未公告停牌具体原因。就在同日，同属中国医药集团的国药股份也宣布停牌。

2月23日晚间，两大旅游行业的央企——中国国旅集团和港中旅集团也宣布将重组的消息。

政策面，有国资委相关人士证实，"十项试点"改革的方案将于2月25日公布，大力推进国企改革。

据了解，十项改革试点一是落实董事会职权试点;二是市场化选聘经营管理者试点;三是推行职业经理人制度试点;四是企业薪酬分配差异化改革试点;五是国有资本投资运营公司试点;六是中央企业兼并重组试点;七是部分重要领域混合所有制改革试点;八是混合所有制企业员工持股试点;九是国有企业信息公开工作试点;十是剥离企业办社会职能和解决历史遗留问题试点。

另外，国务院国资委副秘书长彭华岗23日在北京出席深入推进国企国资改革研讨会上表示，以《深化国企改革指导意见》为引领、以若干文件为配套的"1+N"文件体系已基本形成。

"1+N"文件体系，既指明了新形势下国有企业改革大的方向和原则，也明确了操作层面的具体政策依据，为国有企业深化改革打下了良好基础。

5只个股集体涨停

在近日召开的国企国资改革研讨会上，国务院国资委副秘书长彭华岗表示，以《关于深化国有企业改革的指导意见》为引领、以若干文件为配套的"1+N"文件体系已基本形成。2019年国企改革要坚持试点先行，围绕重点难点问题开展"十项改革试点"。

受消息面激励，央企改革主题概念股在昨日全面爆发，板块整体涨幅超过5%，成为当日市场最大的亮点。据统计显示，在央企改革第一批试点六大集团旗下21只A股中，除国药系4只个股停牌外，其余个股昨日均实现上涨，其中新兴铸管、国投新集、中成股份、际华集团、瑞泰科技5只个股实现涨停，中粮屯河(6.67%)、国投电力(5.56%)、中粮生化(5.29%)、北新建材(5.04%)、启源装备(4.90%)、中粮地产(4.76%)等个股昨日也有不错表现，累计涨幅均超过4%。

而从今年以来市场表现来看，截至昨日收盘，洛阳玻璃累计涨幅达到10.06%，是板块内惟一实现上涨的个股。而国投安信、国药股份、方兴科技、启源装备等个股年后累计跌幅仍超过20%，具备较大修复空间。

逾13亿元追捧11只个股

央企改革板块的强势表现，吸引了两市诸多主力资金的关注。

据数据显示，昨日央企改革板块中，共有11只概念股实现大单资金净流入，合计大单资金净流入13.17亿元。其中，新兴铸管、国投新集、瑞泰科技、中粮屯河4只个股昨日大单资金净流入均超过亿元，分别为47322.35万元、29329.43万元、17250.62万元、16695.91万元，中成股份(6650.19万元)、中粮地产(5415.43万元)、国投安信(3093.74万元)、中国巨石(2335.26万元)、中粮生化(2305.29万元)等5只个股当日大单资金净流入均超过2019万元，其余2只昨日实现大单资金净流入的个股分别为启源装备以及方兴科技。

昨日资金净流入居首的新兴铸管，是世界铸管行业领先者，拥有独立知识产权的离心球墨铸铁管工艺技术及设备。离心球墨铸铁管具有韧性好、强度高、耐腐蚀、施工方便等优点，因而作为传统灰铁管的升级换代产品，被广泛用于市政工程中供水供气、排水排污等领域。截至去年三季度末，控股股东新兴际华集团持有公司165315.29万股，占总股本45.38%。

对于该股，长江证券表示，公司通过多元化谋求转型意图强烈，不排除未来形成以传统业务为立足点，能源、节能环保、类金融等多领域蓬勃发展的业务格局，而在国企改革的背景下，此进程也将进一步加速。

三条主线参与国企改革主题

业内人士有观点称，随着"十项试点"改革的方案的公布，国企改革将全面铺开，国企上市公司在A股的估值水平将获得提升，国企改革概念股也将成为资本市场的热点，混改仍然是国企改革的重中之重，有望掀起国有企业大规模兼并重组浪潮。

目前，核电、航空、航运、军工、铁路等五大行业的重组预期最高。同时，十项改革的试点对象也有望扩大，中石化、中石油、中船重工、中航工业、中国诚通、招商局、华润等央企很可能会出现在参与试点的大名单中。

中金公司分析师王汉锋认为，可以从三条主线参与国企改革主题：

第一条主线：国资委于去年公布了第一批国企改革试点名单，6家央企入选，分别是国家开发投资公司、中粮集团、中国医药集团、中国建材集团、中国节能环保集团、新兴际华集团。

具体来看：

中粮旗下上市公司包括中粮生化(000930)、中粮地产(000031)、中粮屯河(600737);

国家开发投资公司旗下上市公司包括中成股份(000151)、*ST中鲁(600962)、国投电力(600886)、国投新集(601918)、国投安信(600061);

中国医药集团旗下上市公司包括国药股份(600511)、国药一致(000028)、现代制药(600420)、天坛生物(600161);

中国建材集团旗下上市公司包括中国巨石(600176)、北新建材(000786)、洛阳玻璃(600876)、方兴科技(600552)、瑞泰科技(002066);

中国节能旗下上市公司包括万润股份(002643)、启源装备(300140);

新兴际华集团旗下上市公司包括际华集团(601718)、新兴铸管(000778)。

第二条主线：有整合预期的央企。

在112家央企中，业务在竞争性领域、且业务相互有重叠、容易引发市场合并重组预期来进行合并的央企，包括建筑工程、有色及冶金、航运、军工、电信及旅游等消费服务领域。除上述已经有进展的航运央企外，其他包括中国铁建(601186)、中国中冶(601618)、中国铝业(601600)、五矿发展(600058)、武钢股份(600005)、中国国旅(601888)等。

第二批央企试点预期较强的公司包括：

中国诚通旗下上市公司岳阳林纸(600963)、中储股份(600787)、冠豪高新(600433)。

招商局系上市公司招商银行(600036)、招商证券(600999)、招商轮船(601872)、深赤湾A(000022)、中集集团(000039)、华北高速(000916)等。

第三条主线：推进相对较快的地方国企，上海、广东、山东、重庆等地是国企改革进展相对较快的区域，其中有国资证券化、整合重组预期的个股将是关注重点。

【篇2】国企改革实施方案

国企改革工作方案

【篇一：地方版国企改革方案呼之欲出 改革模式殊途同归】

地方版国企改革方案呼之欲出 改革模式殊途同归

2014-03-13 07:29 来源：上海证券报字号：1214

上证报记者对话超十个省市相关负责人——

一窥地方国资改革路径

尤霏霏 制图

地方版国企改革方案呼之欲出

改革模式殊途同归

⊙上证报两会报道组 ○编辑 吴正懿

以混合所有制为核心的新一轮国企改革的顶层设计思路，已在十八届三中全会《决定》及政府工作报告中明晰。

目前，央企改革已随中石化的“一声惊雷”而广为关注；地方国企却因监管复杂性、区域特殊性等原因，其改革路径并不统一，相关方案多具个案性。

两会期间，上证报记者集中采访11个省市对口国资监管的负责人（已发布方案的上海除外），一窥地方国资改革路径。据了解，目前大多数省市均在酝酿国企改革方案，根据进度，将在全国两会后至三月底前发布，具体的改革模式、侧重则各不相同。另据透露，此轮国资改革一个重要衡量指标是混合所有制的推行比例，且各地将制定明确的时间表。 “地方国企和央企有很大不同，改革首先要按照三中全会精神，但必须结合地方实际，发挥各自的优势。国务院国资委在大方向上有指导，但具体还要各地办。”国务院国资委副主任黄淑和在接受记者专访时说。

两会后或密集发布

“我们已将国资改革列为2014年的一号工作。”安徽省省委书记张宝顺对上证报记者说。

记者广泛采访后获悉，以混合所有制为核心的国资改革正由原先上海、广东等一线省市政府向纵深推进，包括安徽、贵州、陕西、江苏、海南、新疆、河南、河北等地均将国资

改革列于2014年《政府工作报告》、《国民经济和社会发展计划》等文件中的首项内容，并明确了改革路线及时间表。

“我们已经有了方案，但还没有经过讨论，计划在3月底发布吧。”张宝顺透露。 “重庆国企改革整体规划在三中全会后已经有了，但是方案还没出，还有具体事项要讨论。”重庆国资委主任廖庆轩对记者说，“方案做了原则性规定，可能显得粗糙，但我们的实际操作内容很多、很细。央企和地方国企的结构不同，但改革总体的推动方向一致，地方国企会比央企改革推进更快。”

湖南省国资委副主任张美诚对记者说：“关于深化改革的决定马上就要出台了，我们称为国企改革三十条，设定了四个目标，其中一个深化改革的目标就是大力发展混合所有制经济。”

陕西省发改委主任方玮峰也向记者透露，陕西的国企改革方案正在制定，计划3月底4月初前后出台，将给出国企改革的时间表。

值得注意的是，据记者了解，各省市的国资改革文件将分为总纲与细则，总纲预计3月底出台一批，但具体细则可能要等到下半年才能陆续公布。

广东省政府高层也对记者透露，该省的改革文件《关于进一步深化国有企业改革的意见》征求意见稿近日已修改完毕，具体到23家省属企业的《关于深化省属企业改革的实施方案》也已进入征求意见阶段，两份文件争取在上半年正式出台。

四川省发改委主任唐利民对记者说得更保守：省国企改革方案已几易其稿，将很快印发，“但要到下半年才会有具体的改革措施出台”。

这也意味着，市场不应过度乐观解读国资改革带来的短期效应，其推进过程将是渐进式的。

中央领导9日在安徽代表团听取审议时强调：“发展混合所有制经济，基本政策已明确，关键是细则，成败也在细则。要吸取过去国企改革经验和教训，不能在一片改革声浪中把国有资产变成谋取暴利的机会。改革关键是公开透明。”

这一信号值得市场高度关注。

地方改革殊途同归

由于资源禀赋、产业结构等情况存在差异，各地国企改革方案必然有所区别。

“地方国企和央企有很大不同，必须结合地方实际，发挥各自的优势。国务院国资委在大方向上有指导，但具体还要各地办。”国务院国资委副主任黄淑和在接受记者专访时说。

实际采访中，记者了解到至少有两大因素导致方案存在差异。其一，各区域国资、民资发展规模、经营情况不同，导致改革方案存在不同的侧重性。

比如，安徽省委书记张宝顺对记者明确说：“我省在国资改革、混合所有制方面相比全国水平有所落后，因此今年会加大改革力度。”这意味着，2014年安徽国企将加大释放股权、混合民资的力度。记者从安徽几大汽车国企、水泥国企处均印证了这个判断。

广东省副省长徐少华则对记者解释，广东国企改革的亮点在立足“增量”改革，不采取出让现有产权的做法。即，对现有产权核定以后，用增量的办法去增强国企的国资控制力、影响力。同时借国资这个平台让民资进入，至于是国企还是民企占股多一点只是技术问题，战略是两个毫不动摇，“不能因为现在要给民企带来机会，而忽略国企的发展；也不能强调国企的主导地位，而排挤民企。”

作为该思路的佐证，前不久，广东省国资委刚刚举办了一场规模浩大的国企民企对接会，欲吸引上千亿民营资本进入国企。

其二，由于各区域资源禀赋不同，导致改革先行试点的行业、企业不同，如新疆将能源作为改革的突破口。

“我们的国资改革，说简单点，就是卖给央企，就是傍大款。”宁夏某领导对记者直言。

改革目标与时间表

新的国资改革以何指标为考量？各地的回答几乎不约而同——混合所有制的推行比例。

记者在采访中，部分地区给出了明确的数字，如河北省国资委要求其监管的二级企业要纳入股权多元化改革范围，确保2年至3年内完成70%以上二级企业的股权多元化改革任务，各企业每年吸纳利用的社会资本原则上不少于上年净资产规模的3%-5%。

再如广东，徐少华透露，本轮国资国企改革将大力推进国有企业股权多元化改革，积极发展混合所有制经济，2017年混合所有制企业户数比重超过60%，允许混合所有制经济实行员工持股；2020年混合所有制企业户数比重超过80%，二级及以下竞争性国有企业基本成为混合所有制企业。

再如重庆，廖庆轩向记者估计，5年时间左右，八成以上竞争类国企会实现混合所有制，相当一部分行业，国资会全部退出。廖庆轩更透露，重庆商社集团、四联集团正准备在集团层面实行混合所有制改革。

贵州的思路也很清晰。据该省国资委主任韩先平介绍，今年将启动《监管企业产权制度改革三年行动计划》，按照要求，每户监管企业2017年底要完成引进2家以上战略投资者，大部分企业在集团层面实现投资主体和股权多元化，所属企业基本实现投资主体和股权多元化。

明细来看，3月底前，贵州全省将完成监管企业产权制度改革实施方案的制定，全面推进监管企业集团层面以及子公司产权制度改革，推动部分经营困难的子公司实现国有资本有序退出，探索建立监管企业改革改制操作平台及运行机制。

至2015年，监管企业集团层面及子公司产权制度改革取得突破性进展，国有资本与各类社会资本广泛融合，混合所有制企业治理模式基本形成。至2016年，全面完成监管企业集团层面及子公司产权制度改革；全面建立现代企业制度，企业法人治理结构完善，董事会规范高效运转，“三项制度”改革基本到位，企业活力、竞争力和带动力明显增强。

“2013年，贵州24家监管企业及下属企业共对接复星集团、昆吾九鼎投资、中航集团（香港）、台湾创世全球矿业、中华新能源等国内外各类投资者约170余家；签订框架协议21个；签订正式协议27个，引进投资者42个、资金92.8亿元。”韩先平说。

【篇二：国企改制方案设计及实务操作】

国企改制方案设计及实务操作

内容提要：2003年11月，国务院办公厅转发国务院国有资产监督管理委员会《关于规

范国有企业改制工作的意见》，规范意见首次提出国有企业改制方案可委托中介机构包括律

师事务所制订，2004年2月1日施行的《企业国有产权转让管理暂行办法》首次要求转让

企业国有产权律师事务所必须出具法律意见书，2003年9月9日国务院国有资产监督委员

会颁布实施的《国有企业清产核资办法》首次提出律师事务所在清产核资中可以出具经济鉴

证意见。2003年2月1日施行的最高人民法院关于审理与企业改制相关民事纠纷案件若干

问题的规定》对各类企业改制相关民事纠纷案件处理做了明确规定，也为律师参与改制纠纷

案件提供了广阔的市场。此外改制过程中劳动关系的处理，股权结构的设置，管理层收购，

公司治理等都为律师服务带来了广阔的市场。从实务角度本人将国企改革定义为应用法律，

财务，资本运作方式完成产权制度，人事制度的重新安排。作为一名法律职业人，本人试图

从投资者，国企职工，经营者，债权人不同角度探讨新政策层面下国企改革的程序形式选择

及方案设计。

一：国企改制的基本程序

了解改制工作的基本程序，才能使千头万绪的改制工作了然于胸。根据笔者的改制实践

将国企改制的基本程序总结为以下十二个程序：

一、成立改制组织：

成立以企业出资人代表为首的改制工作组（或筹备组），大的企业还要专门设立改制办

公室，专司其职，全面负责企业改制工作。一般来讲成立改制组织应注意：

①改制须征得国资部门或上级公司同意，因此筹备组织应有上级单位人员；②尽早聘请

律师，会计，评估，券商四家中介进场指导工作；③为便于开展工作，改制筹备组委员应有

企业财务、人力资源、工会等部门人员参加。

二、清产核资

国有企业改制，必须对企业各类资产、负债进行全面认真的清查。要按照“谁投资、谁

所有、谁受益”的原则，核实和界定国有资本金及其权益，企业改制中涉及资产损失认定与

处理的，必须按有关规定履行批准程序。

三、财务审计

国有企业改制，必须由直接持有该国有产权的单位决定聘请具备资格的会计师事务所进

行财务审计。凡改制为非国有的企业，必须按照国家有关规定对企业法定代表人进行离任审

计。

四、资产评估。

国有企业改制，必须依照《国有资产评估管理办法》（国务院令第９１号）聘请具备资

格的资产评估事务所进行资产和土地使用权评估。向非国有投资者转让国有产权的，由直接

持有该国有产权的单位决定聘请资产评估事务所。企业的专利权、非专利技术、商标权、商

誉等无形资产必须纳入评估范围。评估结果由依照有关规定批准国有企业改制和转让国有产

权的单位核准。

五、形成以改制方案为核心的改制文件

除了核心文件改制方案外，在改制舆论准备与基础调查阶段需制作关于改制通告，员工

参加改制意向调查书。在股权认购阶段要制作入股说明书，股权认购申请书，股东出资证明

书，股权信托协议，员工安置解散和资产重组阶段要出具一系列债权债务关系变更协议书，

国有产权转让还要进行信息披露，出具法律意见书，改制最后登记阶段还需形成公司章程、

出资人协议、股东会决议、董事会决议，有的公司还需协助制定股东会、董事会、监事会议

事规则等。

六、职工代表大会审议通过

国有企业改制方案和国有控股企业改制为非国有的企业的方案，必须提交企业职工代表

大会或职工大会审议，充分听取职工意见。其中，职工安置方案需经企业职工代表大会或职

工大会审议通过后方可实施改制。

七、申请办理报批程序

国有企业改制方案需按照《企业国有资产监督管理暂行条例》和国务院国有资产监督管

理委员会的有关规定履行决定或批准程序，未经决定或批准不得实施。国有企业改制涉及财

政、劳动保障等事项的，需预先报经同级人民政府有关部门审核，批准后报国有资产监督管

理机构协调审批；涉及政府社会公共管理审批事项的，依照国家有关法律法规，报经政府有

关部门审批；国有资产监督管理机构所出资企业改制为国有股不控股或不参股的企业，改制

方案需报同级人民政府批准；转让上市公司国有股权审批暂按现行规定办理，

八、取得债权人支持，分立改制、部分改制、合并改制尤为重要。

九、股东认缴股款出资员工身份置换补偿金可自愿入股

十、公司召开创业大会或首次股东会议，通过《公司章程》等其他文件股款认缴或出资

30日内有限责任公司就应该召开首次股东会议，股份有限公司称之为创立大会，会上股东

表决通过《公司章程》，选出董事会和监事会，董事会聘任总经理班子。

十一、变更公司登记与税务登记

设立有限责任公司自缴足出资30日，设立股份公司，自召开创立大会30日内，根据

《公司登记管理条例》，具体由全体股东指定或共同委托代理人向公司登记机关申请设立登

记，在法定期限内变更税务登记。

十二、进行相关权属变更

1、结合企业公司制改制不同情况，根据《企业国有资产产权登记管理办法》第七、八、

九条规定到国资部门办理占有变动注销国有资产产权登记手续，产生对抗第三人效力。

2、因改制引起土地权属、工业产权权属变化，改制企业应及时到土地管理部门、房产

登记部门、工业产权部门（专利商标部门）办理权属变更登记，尽快结束权属不确定状态，

以避免日后不必要纠纷。

二、国企改制形式选择

针对国有四类企业；改制可供选择的四种法律形式；以企业改制范围划分的整体改制、

部分改制、合并改制、分立改制四种模式；以国有资本存在形态划分的国有控股、国有参股、

国有退出三种改制模式，笔者对其适用及优缺点进行了比较，以供拟改制企业选择：

1、四类企业：

大型企业集团公司充分利用“三类”资产进行主辅分离改制

有限责任公司，国有独资公司通过二次改制，规范的股份公司

尚未改制国有企业直接改制为股份公司

劣势企业退出或有效资产重组，政策性破产，依法破产

2、四种法律形式：有限责任公司、国有独资公司、股份有限公司、上市公司

设立条件优缺点比较

有限责任公司

1、股东符合法定人数（2-50人）

2、股东出资达到最低资本限额（50万、30万、10万）

3、股东共同制定章程

4、有公司名称、组织机构

5、有固定生产经营场所和必要生产经营条件

优点：设立简便、内部管理容易，股

东责任心强。

缺点：规模范围受限制转让股份受限

制

国有独资公司

与有限责任公司设立条件基本一致，区别在于：

1、投资主体为唯一；

2、不设股东会；

3、董事会成员3-9人

股份公司

1、发起人符合法定人数（5人以上）

2、发起人认缴和社会公开目击股本达到法定最低限额1000万元

3、股份发行筹办符合法律规定，如募集方式设立发起人认购股份不少于公司总股份

35%

4、发起人制定公司章程，并经创立大会通过

5、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构

6、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件

优点：有利于筹集大规模资本，分散

投资者风险

缺点：

1、设立程序严格；

2、难以保守商业秘密；

3、容易为大股东操纵

上市公司

除具备股份公司设立条件外还须具备：

1、股票经国务院证券部门批准已经向社会公开发行

2、公司股本总额不少于人民币5000万元，发起人认购股份占总股本35%以上，不低

于3000万元

3、开业时间3年以上，最近三年连续盈利，国有企业依法改建，业绩可连续计算

4、本次申请发行新股后，持股票面值1000元以上股东不少1000人，向社会公开发行

股份达公司总数25%以上，公司股本总额超过4亿元，15%以上

5、公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

6、国务院规定的其他条件《公司法》137条

a.前一次发行股份已募足并间隔一年以上；

b.公司在最近三年内连续盈利并可向股东支付红利；

c.公司最近三年内财务会计无虚假记载；

d.公司预期利润率可还同期银行存款利率。

股票发行与交易管理第八九条规定

a.生产经营符合国家产业政策；

b.发行的普通股限于一种同股同权。

c.发行前一年末净资产在总资产中比例不低于30%，无形资产在净资产中的比重不高于

20%，但证监会另有规定的除外。

中国证监会发行审核要求

a.主营业务收入主营业务利润70%

b.公司的独立性，人员、财务、资产

c.关联交易，同业竞争（1-17号备忘录）

同上

优点：股权变动容易，产生广告效应

缺点：信息披露要求高，管理成本高

3、四种改制模式：以企业改制范围划分改制分为整体改制、部分改制、合并改制、分

立改制四种模式。

类型适用企业主要特点操作要点及案例

整体改制

资产规模相对较小的中小国有企业

公司整体进行改制，全面承接原有企业资产、债务及人员

将公司a整体评估后的净再产在对所有员工进行解除劳动合同经济补偿金和各项必要

提留费用后全部作价转让给经营者员工。

部分改制

资产规模相对较大的大中型国有企业

公司以部分优质资产作价连同外部投资者成立新公司，新公司承接部分资产、负债及人

员

公司改制不彻底，不良资产债务留于母公司需二次改制，债务承担连带责任。例：国内

许多上市公司当前改制均选择这种模式。

分立改制涉及多个领域下属分（子）公司众多的大中型国有企业

【篇三：推进国企改革实施意见】

关于推进局属国有企业改革的

实 施 意 见

直属有关单位、局机关各科室：

为进一步加快局直属国有企业改革步伐，认真做好国企改革

工作，根据市政府《关于进一步加快推进市属国有企业改革的指导意见》（*政发[2008]37号）、市政府办公厅《关于印发**市企业国有产权转让管理暂行办法的通知》（*政办发[2008]65号）及**市国有企业改革领导组办公室印发的与国企改革配套的实施程序、清产核资、资产评估等有关文件精神，结合我局实际，现提出如下实施意见：

一、指导思想

认真贯彻党的十七大精神，坚持以邓小平理论、“三个代表”

的重要思想和科学发展观为指导，以“三个有利于”为标准，以产权制度改革为突破口，以优化国有经济布局和结构，大力发展非公有制和混合所有制经济为目标，全面实施“发展壮大一批，改制搞活一批，关闭破产一批，规范完善一批”的改革措施，加快国有资本退出和职工劳动关系调整，加快分离企业办社会职能，加大就业和社会保障力度，促进局属企事业单位持续、稳定、和谐发展。

二、基本原则

1、坚持公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经

济制度，增强国有经济的控制力、影响力、带动力，发挥国有经济的主导作用。

2、坚持政府引导和市场调节相结合，充分发挥市场配置资

源的基础性作用。

3、坚持加强国有资产监管，严格产权交易和股权转让程序，

促进有序流动，防止国有资产流失，确保国有资产保值增值。

4、坚持维护职工合法权益，保障职工对企业重组、改制等

改革的知情权、参与权、监督权和有关事项的决定权，充分调动和保护广大职工参与国有企业改革改制的积极性。

5、坚持加强领导，统筹规划，慎重决策，稳妥推进，维护

企业正常的生产经营秩序，确保企业和社会稳定。

三、改革目标

2008年底基本完成、2009年第一季度全面完成局直属国企

改制任务，其目标是：建立起“归属清晰，权责明确，保护严格，流转顺畅”的现代产权制度；规范完善法人治理结构，使公司真正能够按现代企业制度运行；实现国有资本的基本退出和职工劳动关系的调整；已改制企业遗留的各种问题得到处理；完成企业分离办社会职能和企业自办中小学分离移交工作；企业改革过程中国有资产不流失，职工权益得到保障；实施依法破产的企业，2009年第一季度完成破产终结工作。

四、改革范围

根据市国企改革领导组的安排，结合我局直属企事业单位的

实际，实施改制的单位是：

（一）国有企业

1、**有限责任公司（参股）；

2、**物资公司；

3、**大厦；

4、**煤矿；

5、**检修中心；

6、**有限公司；

7、**发运站。

（二）其它企业

**业公司（参照国有企业改制的相关政策做好改制工作）

五、改革模式

在企业改制模式上，要坚持“因企制宜，一企一策”的方针，

要广泛听取职工意见，发挥群众的积极性和创造性。借鉴学习外地、外系统国企改革经验，结合企业实际，通过采取联合、兼并、合资、合作、出售、转让国有产权、股份制、股份合作制等多种形式，全面推进国有企业改革。

六、改革程序和时间安排

（一）准备阶段：2008年8月16日-2008年9月14日，

为期30天。

1、成立领导机构

拟进行改制的局属企事业单位应成立相应的领导组，在局国

有企业改革领导组的指导下，做好本单位改制的具体工作。

2、进行宣传动员

拟改制企事业单位要做好广泛宣传和动员工作：宣传改制的

必要性、紧迫性、重要性；宣传法律、法规和政策；宣传拟改制的形式、方法；使广大职工提高认识、统一思想，积极支持、参与改制工作。

3、提出改制申请

拟改制的企事业单位，须先向局国企改革办提出改制申请；

由国企改革办对企业基本情况和拟改制形式、可行性、改制成本来源等事项进行审核同意后，向市国企改革领导组办公室提出改制立项申请。

4、制定改制预案

企业改制必须制定改制预案，预案的主要内容包括：改制的目的和必要性，改制后企业的资产、业务、股权设置和产品开发、技术改造等；改制的具体形式；改制后形成的法人治理结构；企业的债权债务落实情况；职工安置方案；改制的操作程序、财务审计、资产评估等中介机构和产权交易市场的选择等。

5、申报改制预案

改制预案经局国企改革办审核同意后，由局国企改革办报市

国企改革领导组办公室审批(改制申请和改制预案可同时申报)。

申报改制预案时须提交：企业改制申请、改制预案、上年度

会计报表、国有产权登记证复印件、工商执照复印件等资料。

6、审批改制预案

市国企改革领导组办公室接到改制企业的申请、预案后，审批改制预案。批准后，下达批准文件。改制预案未经批准的，不得实施。

经审批的改制预案，如情况发生变化，确需调整的，须由原改制预案制定单位说明调整原因，将调整后的预案及附件按规定的批准程序重新审批。

（二）启动阶段：2008年9月15日-2008年10月30日，为期36天。

1、建立目标责任制

改制预案批准后，拟改制企业要建立目标责任制度，明确工作任务，制定工作计划；提出时间进度，制定保证措施，落实工作责任，确保改制工作有序推进。  ．

2、清产核资

国有企业改制必须进行清产核资。

按照《**市属企业改制中清产核资工作程序》（*市企改办发[2008]5号）的规定，由局国企改革办向市清产核资办公室提出申请，经审核批准后进行。

拟改制企业法定代表人和财务负责人对申报的清产核资结

果的真实性、准确性负责。

【篇3】国企改革实施方案

国企改革 风云再起

国企改革的核心从来不是为市场炒作主题，而是为实体解决问题。寄希望于国企改革成为市场的“救市主”是一个不可能完成的任务。

　　千呼万唤始出来。

　　9月13日，被市场翘首以盼的国企改革纲领性文件――《关于深化国有企业改革的指导意见》（下称“《意见》”）终于出炉，《意见》提出到2020年在重要领域和关键环节取得决定性成果，从时间上明确了总体目标;在分类改革方面，将国企分为商业类和公益类;在股权改革方面，提出积极引入各类投资者实现股权多元化，大力推动国有企业改制上市，创造条件实现集团公司整体上市。

　　亦日，A股市场的表现却不尽如人意，绝大多数国企改革概念股高开低走，放量大跌。至收盘，上证指数报3114.80点，跌幅为2.67%，盘中一度跌破3100点，深证指数与创业板指数跌幅则分别达到6.55%、7.49%。在一片千股跌停中，国企改革概念股跌停数近200只， “黑色星期一”再度上演。

　　国企改革即使成不了市场的“救市主”，却又为何将市场带入又一轮的暴跌？是两年来只闻楼梯响不见人下来消磨了投资者的耐心？还是改革方案低于市场普遍预期呢？

　　银河证券首席策略分析师孙建波表示，从2013年下半年以来，政府要推出大范围深层次国企改革的决策已基本为市场所共知，两年内纲领性文件迟迟未出，一度让资本市场有所失落。国企改革是一项过于复杂的系统工程，改革的大方向和原则如何定、改革的阵痛以何种方式来承受这些最基本的问题极端重要，因此纲领性文件的反复研究斟酌情有可原。 未来各地改革方案细则的出台将会成为下一阶段国企改革行情的催化剂。

　　孙建波同时表示，在股灾洗礼和去杠杆之后，大的泡沫形成条件已经不具备了。国企改革的本意也并非吹泡沫，而是在基本面上切实地改善以国有企业为代表的传统行业的现状。

　　民生证券研究院宏观研究员朱振鑫表示，国企改革的核心从来不是为市场炒作主题，而是为实体解决问题。即便是一个平衡各方的好方案，也不一定能满足资本市场漫无边际的幻想，毕竟投资者并不能代表所有人。更何况，在此之前，一千个投资者已经赋予了国企改革一千零一种天马行空的期待，它在公布之前就注定是一个不可能超预期的方案。因此，冀希望于国企改革成为市场的“救市主”是一个不可能完成的任务。

　　民生证券建议，对投资者来说，更理性的选择是放开所有幻想，找找这份国企改革现实的方案中与理想最接近的地方。

　　事实上，大多数机构对于国企改革方案短期能否提振A股市场抱以谨慎态度，认为国企改革是一个中长期的过程，接下来到2020年的后续5年要更重视顶层设计方案的逐步落地。

　　广发证券策略分析师陈果表示，目前国企改革1+N方案中“1”已经落地，未来“N”的出台以及各地改革方案细则的出台将会成为下一阶段国企改革行情的催化剂。在此次顶层设计方案出台的过程中，已经基本解决了国企改革中的核心分歧，后续国企改革方案出台将会更加顺利，这一次资本市场不需要等待太久。

　　亮点频现

　　作为国企改革的顶层设计方案，这份由中共中央、国务院印发的《意见》开启了国企改革新的篇章。《意见》长达20页，分八大章节三十项内容，前三项内容分别阐述了国企改革的指导思想、基本原则和主要目标，从第二章节起对多个改革方案进行概括性阐述。其中，在分类监管、国资委以“管资本”为主、股权多元化、国企重组整合、整体上市等方面亮点频现。

　　陈果认为，此次国企改革《意见》中囊括了国企改革的各个核心方面，而且颇有不少新意与亮点，后续落实成效值得期待。

　　在“总体要求”部分，《意见》明确提出：“做强做优做大国有企业，不断增强国有经济活力、控制力、影响力、抗风险能力”。

　　陈果表示，这样的表态与之前习近平主席一系列有关国企改革的表态相一致，都强调了强大的国企系统的必要性。而在其中，措词语序上，“做强”放在最前，又是改革的首要目的，为了实现这一目的，本轮改革一定会偏重于增加国企竞争力的改革方式。

　　从政策上来说，《意见》提出了改革国有公司管理体制、引入民间资本参与国有公司治理、鼓励国有公司参股非国有公司等一系列改革方式;在实践中，可以期待大刀阔斧，切中要害的改革手段，资产整合、国企合并等可以短期内迅速提高国企竞争力的改革举措可能将获得更大力度的推进。

　　陈果认为，《意见》的核心亮点在于所有权与经营权分离。在“基本原则”部分，《意见》明确提出：“坚持政企分开、政资分开、所有权与经营权分离”，在之后的文件内容中，又数次提到了所有权与经营权分离。

　　值得注意的是，“所有权与经营权分离”这一提法并没有出现在三中全会《决定》中，在《关于2015年深化经济体制改革重点工作意见的通知》也未提及，仅在少数几个地方的国企改革方案中有所提及。此次国企改革文件中在“基本原则”部分明确提出了这一要点，是非常重要的变化。

　　陈果表示，作为国有企业所有者，国资委介入国有企业日常运营一直是国企运营症结之一。此次改革中明确的“所有权与经营权分离”有望通过限制国资委在企业日常经营中的权力边界，彻底解决这一问题。同时这也是“所有权与经营权分离”实现管资本，完善企业法人治理与管理体制、推进混合所有制等一系列具体改革措施的基础。可以说，所有权与经营权分离的推进情况很大程度上决定了本轮国企改革的最终成果。《意见》将“所有权与经营权分离”定调为基本原则，为国企改革打下了关键基础。   　　在华泰证券首席策略分析师薛鹤翔看来，《意见》存在八处亮点超预期：

　　第一，允许将部分国有资本转化为优先股。《意见》指出：“允许将部分国有资本转化为优先股，在少数特定领域建立国家特殊管理股制度，”这在三中全会以来有关国企改革的会议与文件中鲜有提及。

　　薛鹤翔认为，允许将部分国有资本转化为优先股的制度安排，有利于在推进股权结构调整和混合所有制改革的同时保障国有资本保值增值，为国资有进有退、有所为有所不为的合理流动优化配置提供了稳妥的新途径。

　　而被允许国资转化为优先股的国企大概率需满足三个条件：主业处于充分竞争行业和领域的商业类国企;国资处于绝对或相对控股地位，需向参股转化;可分配利润与现金分红情况良好的蓝筹国企股。

　　第二个亮点是在少数特定领域探索建立国家特殊管理股制度。此前，只有重要国有传媒企业探索实行了特殊管理股制度，此次《意见》则并未限定为传媒企业。

　　薛鹤翔表示，这意味着国家特殊管理股制度的试点领域可能有所扩大，从“重要国有传媒企业”扩大至“少数特定领域”，可能会包括金融领域国企。

　　特殊管理股制度保留了政府在某些特定事项上的一票否决权，保障了国资从传媒、金融等领域的企业退出后，政府仍能保持意识形态控制力和金融风险控制力，解除了国资减退的后顾之忧，从而有利于这些领域发展混合所有制经济，有利于这些领域的国企进一步实现股权多元化、完善企业制度、实行员工持股计划等。

　　第三，开展政府直接授权国有资本投资、运营公司履行出资人职责的试点。目前中国经营性国有资产的管理主要采取二级结构，在现有模式中，国资委监管人与出资人身份之间的关系问题，国资投资、运营公司与国资委之间的关系问题都是国资的疑难问题。

　　薛鹤翔表示，此次《意见》指出，要开展政府直接授权国有资本投资或运营公司履行出资人职责的试点，明确了未来的改革方向是将国资委这个出资人夹层拿掉，形成与新加坡淡马锡模式类似的新二级结构，即“国有资本投资或运营公司-所属国企”模式。

　　这种新的二级结构将推动国有资本投资公司、运营公司的自主运作权责进一步落实，有利于其真正成为国有资本市场化运作的专业平台。

　　第四，明确了谁出资谁分类的原则。《意见》给了国务院国资委、各地方国资委、各国有资本投资、运营公司等机构更加完备的出资人权责，也给了地方国企改革更大的自由度。

　　第五，积极引入“其他国有资本”实现股权多元化。前期对国企股权多元化的关注和预期主要集中在引入“非国有资本”，此次《意见》鼓励各类国有资本之间相互参股。国企积极引入“其他国有资本”实现股权多元化的形式可能会包括地方国资参股央企、国务院国资参股地方国企、国有资本投资运营公司之间的互相参股、国企与国企之间的互相参股。

　　第六个亮点是“着力”推进整体上市、“创造条件”实现集团公司整体上市。

　　薛鹤翔认为，政策由过去的支持“具备条件”的央企加快整体上市转变为“创造条件”实现整体上市，意味着国企整体上市的推进力度可能会超预期。

　　第七，鼓励国有资本以多种方式入股非国有企业。前期市场对混改的关注与预期主要集中于国企引入非国有资本和国企实行员工持股等，聚焦点在国企身上，而这次明确了“国有资本以多种方式入股非国有企业”是发展混合所有制经济的重要组成部分。

　　最后，员工持股的试点企业比较超预期。《意见》表示，优先支持人才资本和技术要素贡献占比较高的转制科研院所、高新技术企业、科技服务型企业开展试点。

　　四大方向

　　陈果表示，管资本、分类管理、完善现代企业制度、混合所有制是本轮国企改革的四大方向，而本轮国企改革的最大看点无疑是从管人管事管资产到管资本，这也是 “所有权与运营权分离”的最直接体现。

　　“管资本”有望减少国企监管部门对于企业经营的过度干预，同时明确国有企业管理层权责。简而言之，原则上国资委负责的事情会越来越少，而且集中在大的方向上，而企业负责的事情会越来越多。

　　在实现“管资本”的监管体系中，国有资本运营管理公司将是至关重要的一环，因为它为国资委设立了实际的管理边界，将国资委与企业日常经营隔离。未来较为理想的国企管理体系将是：国资委管理并考核国有资本运营管理公司，国有资本运营管理公司直接负责国有资产整合与资本运作，国有企业自主经营。当然这样国有资产经营管理体系的实现还需要分类管理、完善公司治理结构等一系列政策的配合。

　　具体来说，文件中的管资本部分有以下要点：

　　经营管理上，“将依法应由企业自主经营决策的事项归于企业”，监管部门划清权责，收敛权力边界。

　　经营体制上，“改组组建国有资本投资、运营公司”，并授权国有资本投资、运营公司履行出资人职责，未来国有资本运营管理公司将直接管理下属企业，推进国有资本市场化运作，并且就授权范围内的资本向国资委负责。

　　资本流动上，“发挥国有资本投资、运营公司的作用，清理退出一批、重组整合一批、创新发展一批国有企业”，“实现国有资本的形态转换”，明确了国有企业的优胜劣汰路径，未来资本市场将成为国有资本形态转换的主战场。

　　根据《意见》，国企将分为商业类与公益类。其中商业类又会分为完全竞争型与关键领域型。不同类型的企业改革方式、控股程度、考核目标均有区别。

　　广发证券认为，分类管理的最大看点在于，明确放松了完全竞争类企业的股权要求，对于此类企业，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股。

　　陈果表示，这种可控可参的模式赋予了改革充分的灵活性，结合“国有资本合理流动”的改革措施，未来在此类企业中可能会看到更多的积极转型案例。   　　完善现代企业制度则参考了新加坡淡马锡模式。

　　淡马锡成立于1974年，作为新加坡政府控股公司，专门管理国家资产。通过投资来支持政府的经济政策，将国有资本撤出不需要扶持的行业，投向私人不愿投资或者无力投资的领域。股东的10年复合回报率达到13%，成为世界上最成功的国有资本经营管理公司。

　　民生证券认为，淡马锡模式的特点体现在其运行体制、运作机制、运营原则及运营监管上。从运行体制上看，淡马锡是政府及政府控股会参股企业的隔离墙和传送带。既保证通过投资可以实现国家意志，也避免了企业直接受到行政干预;从运作机制看，来自政府、企业及学界的多元平衡董事会构成了企业的运作机制，保证公司在投资方面的前瞻性和盈利性;从运营原则看，淡马锡是参考政府的产业政策，以市场为导向，以盈利和股东收益最大化为目的，全球配置资产;从运营监管上看，淡马锡实行全民监督机制，自2002年开始，淡马锡公开财务报表，普通公民只需要缴纳少许费用即可以查看淡马锡的公司信息和资料。

　　民生证券表示，淡马锡的成功之处在于其一方面由政府全资控制，另一方面则保持了市场化高效运作的特点。

　　淡马锡的核心在于政府、国资运作平台、企业的三层架构相对独立性：政府不再直接管理企业，而是对国有资本进行管理;政府直接设计的部分只包括重大人事任免、业务范围审定以及对于重大战略性投资项目的审批。其董事构成反映出高度市场化的国际性大企业特征：在董事会成员中，除执行董事以外均是独立董事和股东董事;独立董事来自全球范围内的大型企业，股东董事则是由新加坡政府进行委派，不从淡马锡公司支取薪酬。管理层招募以及日常经营决策基本由市场规律决定。

　　基于对淡马锡模式的借鉴，在股权上，《意见》提出了“允许将部分国有资本转化为优先股，在少数特定领域探索建立国家管理股制度”。多种模式的股权提高了国家股权的灵活性。采取适当的股权结构，未来国有企业可以让渡日常经营管理权，来换取国有资本保值增值，同时保证企业重大决策符合国家利益。

　　在经营管理上，明确提出“保障经理层经营自主权，法无授权任何政府部门和机构不得参与”，同时推行外部董事占多数的董事会制度。

　　此外，混合所有制部分的最大看点在于对国有资本入股非国有企业的鼓励：“通过市场化方式，以公共服务、高新技术、生态环保、战略性产业为重点领域，对发展潜力大、成长性强的非国有企业进行股权投资”，这有助于国有企业的加速转型。

　　证券化与整合

　　朱振鑫表示，无论是实施混合所有制改革，还是加快重组整合，国企改革均需要借助资本市场实现，推动国资证券化是最佳路径。

　　朱振鑫认为，本轮国企改革的一大优势在于，资本市场和金融工具比以往更完善，为推动国资证券化创造了条件。国资证券化一方面可以解决谁来买国有资产、谁来盘活国有资产的问题;另一方面可以通过公开市场的竞价和监督促进政企分离，有效避免国有资产流失的问题。

　　对于证券化程度不同的国有企业，可采取如整体上市、借壳上市、反向收购母公司等不同模式提高证券化率，目前已有12个省市公布了量化的国资证券化目标，未来5年国资证券化率均有较大提升，给市场带来投资机会。

　　其中，对于未上市的国企，实现证券化的途径包括：一是企业整体或部分业务IPO;二是将资产注入现有公司，实现借壳上市。

　　对于部分业务已经成功上市的国企，提高证券化率的途径主要包括：一是上市公司通过反向收购母公司，实现整体上市;二是将未上市资产单独上市;三是通过定向增发收购资产，将资产注入集团已上市公司。

　　据民生证券统计，目前已有22个省市公布了国企改革方案，与《意见》相比地方推动国资证券化更加积极，提高国有资产证券化率成为各地国资改革的主要目标之一。其中，12个省市提出了国资证券率的明确目标。

　　就在《意见》公布的同一天，中国中铁和中铁二局宣布因筹划重大资产整合事项停牌，成为央企上市公司最新资本运作案例。资料显示，中国中铁和中铁二局同属一系，其中，中国中铁直接隶属于中国铁路工程总公司，而中国中铁则是中铁二局的间接控股股东。

　　事实上，包括中国中铁和中铁二局在内，目前已有超过40家央企上市公司处于停牌状态，如，8月7日，中国远洋、中远航运、中海集运、中海发展、中海科技这5家分别隶属中远集团、中海集团的上市公司同时宣布停牌，很有可能会复制此前南北车合并的模式。

　　而此次《意见》的出台将进一步推动国企整合重组，尤其是在央企层面。

　　民生证券的研究表明，从央企整合的历史经验来看，一共有五种模式，未来强强联合将是主要方向。

　　第一种是行业内横向的强强联合，主要是将行业内业务相同或相似的央企合并同类项，避免恶性竞争，最大程度的发挥规模经济与协同互补效应，打造具有国际竞争力的“行业排头兵”。这种整合一般是通过换股方式组建新的企业。如联通与网通的合并，南北车合并。

　　第二种是行业内横向的以强并弱，即按照业务相关度将一家亏损企业或者弱势企业整体并入另一家优势企业，做大做强央企的核心竞争力。比如2006年中谷粮油集团公司并入中粮集团有限公司，两者在粮油贸易、物流、食品加工等主营业务上多有重合，而中谷的规模和实力远弱于中粮。

　　第三种是纵向的产业链整合，即按照产业链的相关性将某个行业上下游企业重组整合，延伸产业链，将外部交易内部化，降低企业中间成本。比如2014年11月，中国华孚贸易发展集团公司整体并入中粮集团。

　　第四种是主辅分离之后的网状整合，即把相关央企中非主业资产剥离出来，然后整体与相关行业央企整合成新的独立企业。经典的案例是电力领域的主辅分离。   　　第五种是科研院所注入央企集团，也算是央企整合重组的范畴。比如2009年，中国纺织科学研究院为中国通用技术集团公司的控股子公司，中国农业机械化科学研究院并入中国机械工业集团有限公司成为其全资子企业。这种整合有助于发挥央企商业实力和科研院所科研实力的协同效应，一般对相关公司都会产生非常积极的作用。

　　朱振鑫认为，上述五种模式都有助于提高做大做强央企，提高央企的国际竞争力。但对打造龙头效果最为明显的还是第一种和第五种模式，而中央目前最为重视的还是第一种模式：强强联合。

　　从客观上看，这也是新常态下的必然选择。目前国内面临严重的产能过剩，必须依靠出口和产能输出来化解，而在国际市场萎缩的背景下，只有通过提升企业的国际竞争力才能实现出口的高增长。而强强联合的方式短期内可以避免内部的恶性竞争，打造国家品牌，对“走出去”效果最为明显。

　　朱振鑫表示，“十八大”以来央企合并共有三个案例，包括2013年中国二重和国机集团的合并、2015年的南北车合并以及中电投和国家核电合并，从这三个案例中可以找出一些央企合并的规律：

　　第一，都是国家重点鼓励走出去的行业，对出口的带动作用明显。南北车所处的高铁行业曾被李克强总理多次出国推销，核电领域也是与高铁一样的“出海”重点领域。而中国二重和国机集团所处的大型机械制造也是中国出口增长最快、规模最大的行业之一。

　　第二，都是有一定技术含量的高附加值行业，国际市场竞争不能只靠劳动力成本优势，必须依靠强大的研发和创新能力。这一点上大企业显然比小企业更有优势，高铁、核电和大型机械制造领域都是如此。

　　第三，中国在该领域的国际市场上已经有一定的市场影响力，或者有很大潜力。比如南北车已经是全球前两大高铁制造商，国机集团已经是除汽车行业外首家入选世界500强的中国机械工业企业，中国的自主核电品牌华龙一号也已经有能力参与国际竞争。

　　第四，合并企业属于同一竞争性行业，通过整合可以实现合并同类项，避免恶性竞争。被合并的企业在业务上有很大重合，在国内基本是“南北分治”（很可能是从同一家央企拆分出来的），在国外可能有过恶性竞争的经历，比如南北车曾在海外投标中自相残杀，造成国家的损失。从国际经验看，其他国家也大部分是国家品牌的竞争。

　　第五，属于非生活性领域，面向的主要是政府或大型企业，垄断之后对老百姓几乎没有影响。比如高铁和核电，面对的客户都不是老百姓，社会阻力比较小，而且即便成为市场唯一也很难在与政府买家的博弈中占得便宜。

　　投资机会

　　虽然《意见》的出台并非受到A股市场的追捧，但并不妨碍机构对未来国企改革投资机会的关注。

　　方正证券表示，《意见》没有传说中的激进，也看不出所谓的倒退。可以肯定的是，总体方案是各地行动的发令枪，枪已打响，各地都将跑起来，不囿于原则性较强的指导意见，关键还是要看各地的行动，尤其是试点行动。

　　平安证券分析师魏伟则认为，未来有两大央企改革的重点方向和投资机会，即央企资产证券化的提升和央企的兼并重组。

　　平安证券按净资产口径测算了111家央企集团的资产证券化率（资产证券化率中控股或为单一最大股东的上市公司净资产之和/该集团净资产），最终得到的93家央企集团的资产证券化率的结果显示：

　　其中，有25家央企集团（如中国建筑设计研究院、中国冶金地质总局、机械科学研究总院，等等）旗下没有控股或为单一最大股东的上市公司，其证券化率计为零，它们不具有资产注入的上市平台，因此不予重点考虑。其余68家央企集团的平均资产证券化率为63.55%，按照三个条件观察：资产证券化率在平均线以下;集团资产负债率较低;集团所属行业不为国有命脉类行业。

　　平安证券认为，中国五矿集团、电信科研院、中国有色矿业、中国化工、中国通用技术、中国航天科技、中国电子科技、中国兵器集团、中国轻工集团、中国航天科工等集团公司具有较强的资产注入预期。

　　而从央企合并重组角度来说，平安证券认为，在目前112家央企中，业务有重叠且在竞争性领域、或者已经在全球范围属于竞争性行业的央企比较容易引发合并重组。

　　央企的整合应服务于国家整体的发展。从国家战略层面来看，驱动央企整合的重要政策因素之一就是“一带一路”，原因是“一带一路”战略涵盖了两个催生央企整合的重要元素：一是“通路通航”，“通路、通航”是“一带一路”战略第三步“通商”（过剩产能和高端装备的输出）的前提条件。

　　平安证券表示，在这个方向上，央企整合的看点与铁路和航海密切相关;二是“高端装备走出去”， 尤其是高铁、核电等重大装备的走出国门;这部分的央企整合可以避免在海外竞争中的“内耗”，从而提高央企的国际竞争力。南车、北车的合并以及国家核电、中电投的合并目的皆在于此。

　　同时，平安证券表示，相对于“强强联合”的央企合并来说，央企行业内的兼并收购主要将发生在钢铁、建材等产能过剩的领域。央行在这些领域的整合，能够一定程度上解决国内由于“四万亿”投资带来的产能过剩问题。

　　此外，平安证券还表示，对于处于产业链不同环节的央企，其整合重组有利于实现上下游一体化，塑造产业链优势，增强企业在全产业链的竞争实力。其中，当前行业集中度低、效益低下、企业分散在产业链各环节的行业，更容易发生行业链整合;在央企集团中，有色行业和军工行业进行此类整合的可能性最大。

【篇4】国企改革实施方案

国企改革经典案例

完全退出：家化

　　2011年，上海家化公告，上海联合产权交易所11月7日发布家化集团100%股权转让竞价结果通知，平安信托旗下公司平浦投资为家化集团100%股权受让人。

　　上海家化作为国内化妆品行业首家上市企业，拥有六神、美加净、佰草集等众多国人知名的日化品牌，被称为是国内日化行业中少有的能与跨国公司开展全方位竞争的本土企业。

　　作为试点，近5年来已经两次进行股权激励，员工覆盖面达到40%左右。

　　2010年，我国日化亏损企业77家，亏损额5.12亿元。我国4000家化妆品企业仅仅控制着中国10%的市场，90%的中国市场都被外资控制。

　　即通过股权制度的改革，建立真正意义上的市场化企业，进而能够制定符合市场规则的薪酬体系、股权激励机制和公司发展战略，最终使上海家化成为一家综合时尚产业集团。

　　2008年9月上海出台的《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》，在“明确国资战略调整方向”一节明确提出：“推动一般竞争性领域国资的调整退出。”

部分退出即员工持股：海螺

　　2014年2月，海螺集团改制完成。

进行，促进管理层股权激励的实施，从而使管理层的利益与公司的发展有效地帮定。

部分退出即引入战略投资和员工持股：江中集团

　　2010年9月15日，江西省国资委通过江西省产权交易所挂牌交易的方式，将持有的江中集团10%股权出让给了中国人民解放军军事医学科学院。同时为激励江中集团管理层，将持有的江中集团30%股权，通过奖励及现金配售相结合的方式，授予了由24名自然人组成的江中集团管理层。9月18日，江西省国资委决定进一步对江中集团引进战略投资者，经江中集团股东会审议批准，同意大连一方集团有限公司以货币方式对江中集团进行增资。增资后，一方集团占江中集团总股本的27.143%。

　　江中药业（600750）和中江地产（600053）控股股东江西江中制药（集团）有限责任公司股权结构多元化改制工作已取得实质性进展。

　　为促进江中集团制药及房地产两大业务板块的发展，江中集团董事会决议，决定按业务板块对江中集团实行公司分立。

整体上市：上港

　　2003年前还是政企合一的上海港务局，当年完成政企分离后，2005年又从单一的国有控股公司改制为中外合资股份有限公司，实现向混合所有制的转变。仅仅一年后，公司就提出了整体上市方案，而且是将母公司资产全部实现证券化，这种彻底的整体上市改革。

　　上港集团提出以每股3.67元价格向股东发行普通股股票，用以交换其所持有的上港集箱股票。同时，还给予股东现金选择权。

　　上市前，集团拥有数百个大大小小的三产公司，有的三产公司还下设子公司、孙公司。2006年以来，集团相继关闭了上百家与主业无关的单位，全力以赴向全球卓越码头运营商和港口物流服务商的愿景目标进发。

　　在2003年，上港集团开始政企分开，港口管理局作为政府管理机构单独设立，作为码头运营商的企业则更名上海国际港务（集团）有限公司。

　　随后的几年，上港集团又先后完成了主辅分离、引进战略投资者以及整体上市的多项重大改革，而这些，正是最近上海市要求加强国资企业改革的具体推进步骤。

　　在政企分开没多久，上港集团就启动了引进战略投资者的工作，最终码头运营商招商局国际成为重要的选择目标。

　　2005年6月，上港集团改制成为由上海国资委直接注资控股的中外合资股份制企业，招商局国际也如愿成为第二大股东。陈戌源介绍，由国资委直接出资入股企业，当时上港集团在全国是第一家。

　　改革的节奏并没有放缓。随后的一年，集团又推动了整体上市工作。“从启动到上市只用了5个月，国家和上海市政府的全力支持和推动起了很大的作用。”陈戌源向《第一财经日报》举例，由于上市公司都要以三年盈利的业绩作为前提，而上港集团2005年才改制，能够拿到证监会的“豁免三年起期”，也为上港集团的整体上市铺平了道路。

　　2006年上港集团完成了整体上市，不仅成为港口类企业整体上市的第一家，吸收合并香港上市公司上港集箱的整体上市方式也在之后被多家企业复制。

上市公司引入战略投资：城投控股

　　近年来，在城投总公司的主导下，城投控股通过不断转型调整，已经形成了环境处理、地产开发和股权投资三大主业。城投控股是一家集环保、房地产、投资等业务为一体的综合性现代服务企业，公司环境业务的技术力量、管理经验和业务规模处于全国前列。弘毅投资将为城投控股带来国企改制、公司治理以及资本运作经验，提升市场化能力及竞争力。

　　2013年，此次引入战略投资者或是为城投控股后续资本运作尤其是国际合作方面做“铺垫”。

　　2014年2月26日，上海城投控股股份有限公司发布公告称，为引进战略投资者，其控股股东上海市城市建设投资开发总公司完成转让所持有的城投控股10%股权过户。据此，弘毅股权投资基金中心成为城投控股第二大股东。

　　公司在此过程中还曾分别为其环境业务、地产业务寻找到战略投资者。

　　2009年，城投控股就以9.7亿元将其全资子公司上海环境集团有限公司40%的股份出售给美国废物管理公司（Waste Management）的全资子公司Wheelabrator China Holdings，溢价为2.3亿元。

子公司引入战略投资：中石化

　　集团下属的垄断性业务，引入战略投资，增强企业活力。

　　2014年2月，公司董事会通过了《启动中国石化销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营的议案》，公司油品销售业务将在审计、评估基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营。社会和民营资本持股比例将根据市场情况厘定。

　　通过引入多种投资主体，可以带动公司油品销售业务盈利的提升和业务的增长。

资本运营公司：上海国盛集团

　　2007年9月成立、注册资本100亿元的国盛是上海市国资委管理的两大国有资本运营企业之一，目前全资控股了上海家化集团、上海建筑材料（集团）总公司、上海盛融投资等企业，控股及参股企业还有上海蔬菜集团、中国商用飞机有限责任公司。国盛旗下还有三家上市公司：棱光实业（600629.SH）、耀皮玻璃（600819.SH）和上海家化（600315.SH）。

　　资本经营公司最简单讲就是专门从事股权经营的公司，对企业进行整合重组、并购、包装上市，对企业的股权、债权、资产进行买卖的公司。我们公司的主营业务简单讲就是两块：一块是投资与投资服务，包括重大产业项目投资，科技创新项目投资，产权经纪、财务顾问等投资服务。一块是资产经营管理，包括股权管理、资产处置等。

　　上海的市管国有企业按照战略定位分为三类，第一类是产业类企业，强调着重突出主业，以培育壮大产业为主，要发展成为引领产业发展的优势企业。比如：上汽、百联；第二类是资本经营类企业，目前就我们一家；第三类是政府投资类企业，着重发挥在非竞争性、公益性领域的主导作用。比如说城投、申能。那么，像国盛这样的资产经营公司就是要围绕国资国企的改革，搭建一个资本运作的平台，着重发挥资本经营和股权运作的杠杆作用，引导增量，盘活存量，确保国资在流动中保值增值，在上海产业结构调整、国有资产的布局结构调整、国有企业的重组联合和推进证券化中发挥运作平台作用。

股权激励：光明乳业

　　2010年，9月，光明乳业对94位企业高管和骨干的股权激励方案，正式获得证监会和上海国资委及股东大会批准，由此被称为“上海市地方国企股权激励试点改革第一单”。

　　光明乳业是完全竞争性行业，这是其获得第一单批准的重要原因。乳业市场群雄割据，国企没有任何天然优势和垄断地位，因此，股权激励的制度作用能充分发挥，社会阻力也相对较少，“如果是垄断行业，国企经营者或许干劲一般，企业也能获得超额利润，这就不可能也没必要实施股权激励了。”

　　2010年年初，上海市国资委选择2~3家主业明确、法人治理结构良好的国有控股上市公司，试行企业负责人的股权激励改革。

　　2013年12月，近期光明食品集团旗下另一家上市公司梅林正广和股份有限公司也公布了股权激励计划。某国资企业相关负责人告诉记者，上海梅林的股权激励做法几乎“复制”了光明乳业的路径。

产业基金：上海益民集团

　　优质消费品国企牵头成立PE基金、借力金融杠杆促产业升级、并购整合。

　　2013年10月，益民集团28日晚公告，为加快推动产业结构调整和转型发展，培育公司在商业消费领域的新经济增长点，拟携手德同资本共同发起设立“德益消费升级产业基金”。

　　德益基金成立后，由德同资本提供日常运营及投资管理服务，以及主要负责投资项目筛选、立项、行业研究分析、尽职调查、资源整合优化、投资项目管理及退出等方面。

　　围绕益民集团既定的战略发展方向，德益基金将专注于投资消费连锁行业和电子商务及其他新兴渠道的消费类企业，以及收购海外知名或有特色的消费连锁品牌整合后发展国内业务。

　　公司与德同资本共同设立产业基金，有利于通过利用德同资本的资源优势、产业并购经验及其各种专业金融工具放大公司的投资能力，利用基金以产业整合与并购重组等方式，推动公司在消费零售行业的扩张和进一步巩固现有的品牌优势。

【篇5】国企改革实施方案

国企改革顶层设计方案1

　　国有企业改革的指导意见印发，意见提出了相应改革目标和改革措施。分析认为，随着国企改革加速进行，部分国资上市平台资源将获得整合机会，而对资本平台期盼多时的各路资本也有望借此迈入资本市场，相关概念股或将再站上风口。　　经过数月的等待，国企改革顶层设计方案终于不再“只闻楼梯响”。9月13日，中共中央、国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》，为下一步国企改革定下框架。《意见》明确指出，国企改革既要“以提高国有资本效率、增强国有企业活力为中心”，也要“加强和改进党对国有企业的领导，做强做优做大国有企业，不断增强国有经济活力、控制力、影响力、抗风险能力”。　　国务院国资委主任、党委书记张毅表示，国有企业改革的主要目标是，到2020年形成更加符合我国基本经济制度和社会主义市场经济发展要求的国有资产管理体制、现代企业制度、市场化经营机制，国有资本布局结构更趋合理，培育一大批具有创新能力和国际竞争力的国有骨干企业，国有经济活力、控制力、影响力、抗风险能力明显增强。　　《投资快报》记者采访的多位专家认为，此次《意见》是在十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》框架内所做的“顶层设计”。改革的方式也主要集中在如何对国企加强监管，以及如何通过融资上市及在内部引入和推行董事会制度等市场化经营和管理方式提高效率。　　“此次《意见》最大的亮点在于，它把我们这么多年国有企业改革没有解决的问题，从政策层面和操作层面非常清晰地、精细化地提出了许多具体的措施、指导原则和思想。” 中国政法大学教授李曙光在接受记者采访时说。　　分析人士对《投资快报》记者指出，通过混合所有制等一系列制度安排，建立一个更加市场化的国有资本运营、更加市场化的国有企业管理，这在当下中国经济增速放缓、转型升级进入关键时期显得尤为重要。这也是《意见》明确 “要依法依规、严格程序、公正公开，切实保护混合所有制各类出资人的产权权益，杜绝国有资产流失”的主要原因。　　民生证券广州营业部首席投顾赵金伟表示，随着国企改革的持续推进，国有企业的经营活力将大大激发。首先，通过混合所有制改革，原来国有独资或国有绝对控股的模式转变为国资、民资、外资混合持股模式，有助于持续优化股权治理结构。其次，通过员工持股或股权激励方案的实施，有助于激发员工的积极性，提高企业运营效率。　　《意见》强调，要“坚定不移做强做优做大国有企业，不断增强国有经济活力、控制力、影响力、抗风险能力”。《意见》明确表示政府将支持国有企业开展国际化经营，鼓励国企间及与其它企业间强强联合，加快培育一批具有世界一流水平的跨国公司。　　《意见》提出要组建国有资本投资、运营公司，并将开展试点，并将国有企业分为商业类、公益类，对于商业类国有企业要着力推进整体上市。分析普遍认为，央企整合将成为国企改革重要方向，且产业集中度不高、核心竞争力与国际同行业的大型企业存在一定差距、存在恶性竞争或者严重产能过剩的外向型行业，央企出现重组整合的可能较大。　　“央企的并购重组会进入一个新的阶段，突出表现在并购重组速度加快。”业内人士指出，就目前国企面临的情况来看，加快推进并购重组，优化资源配置，延伸行业产业链势在必行。中国企业报研究院执行院长李锦表示，出现新一轮国企重组活动是必然的事情。　　而国企改革顶层设计方案下发的同一天晚间，中国中铁(, , %)(601390)与中铁二局(, , %)(600528)就双双发布公告称，双方谋划资产整合。中国中铁公告称：“因公司正在筹划与下属中铁二局股份有限公司之间的重大资产整合事项，鉴于该事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，公司股票自XX年9月14日起停牌。”中铁二局也发布类的公告。　　“预计在尊重市场规律的前提下，会有一些重组整合案例加快推进，已经初具规模的重组包会比较快地拿出具体方案。”财政部财政科学研究所国有经济研究室副主任陈少强在接受记者采访时表示。历史经验表明，在经济增速下行、企业市场和财务出现困难的时候，也是推进企业并购重组的有利时机。因此要加快推进国企并购重组，壮大企业规模，优化企业布局，提升企业竞争力。　　业内人士认为，目前国务院国资委监管的48万亿净资产，实现资产证券化的部分仅三分之一左右，大量资产在体外，将带来资产重组、整合以及整体上市机会，给A股市场的估值提升带来新的动力。另一方面，随着国企改革加速进行，部分国资上市平台资源将获得整合机会，而对资本平台期盼多时的各路资本也有望借此迈入资本市场。　　“随着改革顶层设计方案的出台，国企改革将全面铺开，今年为国企改革元年，在增强企业活力、提高效率的同时，也将提升A股国企上市平台估值水平，国企改革概念股将成为资本市场重大机遇。”分析人士称。相关概念股掀起新一轮行情将是大概率事件。　　业内人士普遍认为，随着央企重组整合加快，以及混合所有制等改革事项加快推进，将对股市产生稳定预期的效应，既有利于稳定当前股价，提振投资者信心，也将给资本市场带来内生增长动力，从而间接助推经济转型升级。　　国海证券(, -, -%)分析师李亚明表示，大部分国企改革概念股有较大的跌幅，目前估值处于相对低位。国企改革主题是市场确定性最强、关注度最高的主题，后续随着配套细则的出台，还将迎来持续的催化。在标的选择上，分析人士指出，对于国企改革的投资机会，很多机构都有不同的角度和线路图。但据当前政策的逻辑和国企改革进程的情况，部分行业部分地区先试先行的动态，由此伸展出投资脉络。　　赵金伟认为，国企改革有如下几方面投资机会：一、整体上市机会。通过整体上市方式有利于国企资产获得最优市场化定价，为社会提供公平参与机会。二、员工持股激励机会。员工持股激励让员工与公司成为利益共同体，形成了员工对公司管理层的监督与促进。三、经济发达地域国企上市公司。经济发达地区资产质量好，上市公司大股东资源丰富，大股东推动改革将具备充沛动力。　　中金公司建议从以下三条主线参与国企改革主题：第一条主线是已经公布试点的六家央企及旗下上市公司：六家央企包括中粮集团、中国建材、中国医药(, , %)集团、国家开发投资公司、中国节能环保集团、新兴际华集团(, , %);第二条主线：有整合预期的央企。在112家央企中，业务在竞争性领域、且业务相互有重叠、容易引发市场合并重组预期来进行合并的央企，包括建筑工程、有色及冶金、航运、军工、电信及旅游等消费服务领域;第三条主线：推进相对较快的地方国企：上海、广东、山东、重庆等地是国企改革进展相对较快的区域，其中，有国资证券化、整合重组预期的个股将是关注重。　　个股方面，有分析认为可重点关注中国建筑(, , %)(601668)、中国铁建(, , %)(601186)、中国船舶(, , %)(600150)、中国重工(,, %)(601989)、宝钢股份(, , %)(600019)、武钢股份(, ,%)(600005)等。　　　　

【篇6】国企改革实施方案

上海国资国企改革二十条

12月17日，上海正式出台《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》（下简称《意见》），从国资管理、国资布局、国有企业分别确立了目标。《意见》亮点内容包括，将建立公开透明规范的国资流动平台，逐步提高国有资本收益上缴比例、对企业实施分类管理、符合条件的上市公司可实施股权激励等（原文见附件）。

目前上海市已成立深化国资改革的领导小组，上海主管国资的副市长周波担任组长。若干配套文件将在一月内陆续印发。

1、要点解析：

1. 去行政化：“管国企”到“管国资”

1) 转变国资监管体系、激发企业改革发展的动力和创新转型的活力，上海将从过去管国企为主，转向以管国有资本为主。

2) 优化国资监管方式方法上，则将由履行出资人职责的机构依法制定或参与制定公司章程，使之成为各类治理主体履职的主要依据之一。

3) 要落实市场化选聘和董事会管理。将来在竞争性领域，我们只管三个岗位：党委书记、董事长、总裁，其他都放开。在有些地方，总裁也要引入市场化选聘，对企业的日常经营活动，政府绝不能干预。

2. 启动国资运作平台，为国有股权流动、兼并重组主渠道

1) 韩正明确表示，上海国有资本运作平台将在明年实质性运转，数量在1~2家。此前，上海国有资本管理公司已于2010年3月成立，除进行了上海家化整体改制的市场化操作外，尚无其他动作。

2) 打造符合市场经济运行规律的公众公司，积极发展混合所有制经济、加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业务资产上市。利用国内外多层次资本市场，推动企业整体上市、核心业务资产上市或引进战略投资者，成为公众公司，实现投资主体多元化、经营机制市场化。

3. 将逐步提高国有资本收益上缴比例

1) 根据全市经济社会发展总体安排和国资战略布局，完善覆盖全部经营性国有资产、分级管理的国有资本经营预算制度。逐步提高国有资本收益上缴比例，到2020年不低于30%。

2) 同时，国资收益原则上按照产业调整发展、基础设施建设、民生社会保障各三分之一安排支出，建立国资收益资金使用评价制度。

4. 优化国资布局

1) 改革途径：“有进有退，有所为有所不为”。

2) 调整优化国资布局结构。聚焦产业链、价值链，加强横向联动与纵向整合。国资优化布局方面，将国资委系统80%以上的国资集中在“战略新兴产业、先进制造业与现代服务业，基础设施与民生保障等关键领域和优势产业”。同时，企业集团控制管理层级，加强对三级次以下企业管控。

5. 推行职业经理人制度

1) 推进市场化选人用人和管理机制。在市场化程度较高的企业积极推行职业经理人制度。建立健全企业核心骨干长效激励约束机制，符合法定条件、发展目标明确、具备再融资能力国有控股上市公司，可实施股权激励或激励基金计划。有分析称，这样的改革是要回归企业家精神，避免既是高官又拿高薪的情况。

2) 国企工作人员，尤其是国企领导激励收益的获得将发生重大变化。《意见》中指出，上海国企领导人员所获部分激励收益将在正常离职后兑现，作为追索扣回的“抵押金”。此番上海市或将沿用30%的迟付比例，对于优化完善国有资本配置运营管理中的激励约束机制，学界把这种机制形象比喻为“金手铐”与“降落伞”。

6. 分类监管落地，突出企业市场属性

1) 实施分类管理，企业将被分为“竞争类”、“功能类”和“公共服务类”逐步实现差异化管理，企业分类可动态调整。

⏹ 竞争类企业是以企业经济效益为主要目标，兼顾社会效益；

⏹ 功能类企业要以战略任务或重大专项任务为主要目标，兼顾经济效益；

⏹ 公共服务类企业则要以确保城市正常运行和稳定、最大限度实现社会效益为主要目标。

2) 与2008年出台的《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》内容相比有较大不同，2008年上海出台的政策内容显示，市管国有企业分为产业类企业、资本经营类企业以及金融类企业。

3) 人事安排。在同日出台的《关于完善市管企业法人治理结构加强企业领导人员分类管理的若干规定》中称，将对该三类企业分类健全协调运转、有效制衡的公司法人治理结构，确立法定代表人在公司治理中的中心地位。

⏹ 以竞争类企业为例，公司党委书记、董事长、总经理和监事会主席由市委管理；党委副书记、纪委书记由市国资委党委管理；经理班子副职成员逐步由董事会聘任和解聘。

2、其他地区的改革动向

十八大三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提出，要积极发展混合所有制、完善国有资产管理体制，从“管企业”转变为“管资本”，组建国有资本运营公司，国企分类管理、提高资本收益上缴比例等内容，可谓是全面深化企业改革的一次总部署，拉开了国企改革的新篇章，也为地方国资改革奠定了基调。在市场化的改革大旗下，各具特色的地方国资改革大戏正陆续登台。

今年以来，国务院国资委以及上海、广东、海南、深圳等地方国资管理部门先后透露了新一轮国资国企改革思路。综合来看，加快推进国有资产和国有企业上市，提高国有资本证券化率，仍是各地国资改革的主导路线和重要抓手。

广东：资产证券化提速

加大力度完善国资监管模式，重点是实施两个转变：一是促进监管工作以审批审核为主向优化布局和调整结构转变，二是监管职能尽快由现在的以管资产为主向管资本为主转变。

按照广东国资委的规划，广东将着力打造国有企业不同层次的功能平台。一是做大要素平台，以产权交易集团为载体，构建金融、产权交易、药品交易等要素整合平台；二是打造省级资本运营和融资平台，整合省属保险、期货、银行股权、产权交易等资产，着力培育省国资金融资产板块；三是根据省属大型建筑企业规模实力的现状，研究整合设计、规划、融资、建设、服务、管理等资源，创新城镇、园区建设解决方案综合服务商业态，助推城镇化发展，打造城市建设综合服务平台。

重庆：建立市场化补充机制

据悉，重庆正进一步深化国企改革的整体方案，目前仍须就初稿作出修改，及递交重庆市政府批示。该方案的“顶层设计”有六个关键词——推进整体上市、引进战略投资者、实施混合所有制、推行职工持股、组建国资运营公司、实施战略减持。

重庆国资委将打造10家国有资本营运公司，并且希望以三至五年时间，推进20家重点国企整体上市。另外，重庆国资委亦有意让2、3的二级企业推行混合所有制，以及让80%竞争类企业实施资本证券化。

分析人士指出，结合三中全会关于国企改革的指导精神，本轮重庆国企改革的核心将是推进资本重组，降低国有企业债务，引进战略投资者促进股权多元化与混合所有制、完善国企人事任免机制与推进股权激励等等。

附件：

关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见

( 2013年12月17日 )

　　为深入贯彻落实党的十八大、十八届三中全会和习近平总书记一系列重要讲话精神，切实加强党对国资国企改革发展的领导，营造鼓励改革创新的良好环境，推动国资国企成为上海加快推进“四个率先”、加快建设“四个中心”和社会主义现代化国际大都市的重要力量，现就进一步深化上海国资改革、促进企业发展提出如下意见。

　　一、进一步深化国资改革、促进企业发展的重要意义和指导思想

　　(一)重要意义。上海国资国企在全市经济社会发展中具有举足轻重的重要作用。深化国资改革、促进企业发展，是新形势下坚持公有制主体地位，增强国有经济活力、控制力、影响力的必然选择，对上海改革开放和社会主义现代化建设意义重大，对推进国家现代化、保障人民共同利益也具有积极影响。近年来，上海按照党中央、国务院的部署，坚持以体制机制创新为重点，全力推进国资国企改革发展，国资监管体系基本确立，国资布局结构不断优化，国有企业竞争力明显提高，国有经济实力得到增强。但是，国资监管体制机制仍需进一步完善，国有企业改革动力和发展活力仍需进一步增强。当前，上海面临改革开放的新机遇和新型发展的新挑战，已经到了没有改革创新就不能前进的阶段。上海国资国企必须以高度的责任感、使命感、紧迫感，抓住国家推进重点领域、关键环节改革和中国(上海)自由贸易试验区建设的机遇，更加主动地承担起推动上海改革发展的重要任务，坚持提升发展、开放发展、创新发展、内涵发展、和谐发展，为上海建设社会主义现代化国际大都市作出应有的贡献。

　　(二)指导思想。高举中国特色社会主义伟大旗帜，以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，认真贯彻落实党的十八大、十八届三中全会和习近平总书记一系列重要讲话精神，坚持“两个毫不动摇”，坚持创新驱动、转型发展，坚持开放促改革、改革促发展，以市场化、专业化、国际化为导向，以深化国资改革带动国企改革为着力点，以推进开放性市场化重组为途径，积极发展国有资本、集体资本、非公有资本相互融合的混合所有制经济，提高国有企业活力和国有经济整体竞争力，促进国有经济与其他所有制经济共同繁荣，实现上海经济社会全面协调可持续发展。

　　二、进一步深化国资改革、促进企业发展的基本原则和主要目标

　　(三)基本原则。要坚持科学发展。强化企业的市场主体地位，促进国资国企在改革中调整提升，在开放中创新发展，实现有质量、有效益、可持续发展。要遵循市场规律。切实把握和遵循中国特色社会主义市场经济的一般要求和本质规律，借鉴国际先进经验，推动企业管理体制机制深度变革，增强国资监管的系统性、规范性、有效性。要深化改革创新。勇于先行先试，分类完善国有企业治理结构、管理模式和激励约束机制，持续激发企业改革发展的动力和创新转型的活力。要承担社会责任。推动国有企业成为依法经营、诚实守信、节约资源、保护环境、保障民生和维护社会稳定的表率。

　　(四)主要目标。经过3-5年的扎实推进，国资管理体制机制进一步完善，国资布局结构进一步优化，国有企业活力和竞争力进一步提高，国有经济在全市经济社会中的带动作用进一步增强，加快形成对内合作、对外开放的新格局，努力成为全国国资国企改革发展的排头兵。

　　建成统筹协调分类监管的国资监管体系。正确处理政府与市场的关系，政府部门履行宏观调控、市场监管、行业管理等公共管理职能。国资监管机构依法履行出资人职责，分类推进改革调整和管理。形成规则统一、权责明确、分类分层、规范透明的市属经营性国资监管全覆盖体系。

　　形成适应现代城市发展要求的国资布局。将国资委系统80%以上的国资集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。企业集团控制管理层级，加强对三级次以下企业管控。

　　建立健全具有中国特色的现代企业制度。确立法定代表人在公司治理中的中心地位，健全协调运转、有效制衡的法人治理结构。以规范经营决策、资产保值增值、公平参与竞争、提高企业效率、增强企业活力、承担社会责任为重点，进一步深化国有企业改革，形成企业优胜劣汰、经营者能上能下、人员能进能出、收入能增能减的市场化经营机制。

　　打造符合市场经济运行规律的公众公司。积极发展混合所有制经济，加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业务资产上市。畅通国有资本合理流动渠道，形成企业融资发展、机制创新、管理提升、价值创造、回报社会的良性发展机制。

　　培育具有国际竞争力和影响力的企业集团。支持有条件的企业开展境外投资和跨国经营，提升国际化经营水平。形成2-3家符合国际规则、有效运营的资本管理公司；5-8家全球布局、跨国经营，具有国际竞争力和品牌影响力的跨国集团；8-10家全国布局、海外发展、整体实力领先的企业集团；一批技术领先、品牌知名、引领产业升级的专精特新企业。

　　三、加快国资与产业联动调整，优化国资布局和结构

　　(五)推进企业上市发展规范运营。利用国内外多层次资本市场，推动企业整体上市、核心业务资产上市或引进战略投资者，成为公众公司，实现投资主体多元化、经营机制市场化。借鉴上市公司管理模式和运作规则，建立企业真实、准确、完整、及时披露相关信息的制度体系。

　　(六)建立公开透明规范的国资流动平台。坚持统筹规划，优化完善国资流动平台运营机制，充分发挥市场配置资源功能，推动国有控股上市公司、非上市公司开放性市场化重组整合，实现资源、资产、资本、资金的良性循环，为培育发展战略性新兴产业、加快基础设施建设、保障服务民生等提供有力支撑。

　　(七)调整优化国资布局结构。聚焦产业链、价值链，深化开放性市场化双向重组联合，加快调整不符合上海城市功能定位和发展要求的产业和行业。重点发展新能源汽车、高端装备、新一代信息技术、新能源等有一定基础和比较优势的战略性新兴产业。推进制造业企业创新发展和转型升级，促进服务业企业模式创新和业态转型，完善基础设施和民生保障领域企业持续发展的经营模式。围绕上海“四个中心”建设，推进企业向重点区域或功能性区域集聚。

　　(八)健全国有资本收益保障机制。根据全市经济社会发展总体安排和国资战略布局，完善覆盖全部经营性国有资产、分级管理的国有资本经营预算制度。逐步提高国有资本收益上缴比例，到2020年不低于百分之三十。国资收益原则上按照产业调整发展、基础设施建设、民生社会保障各三分之一安排支出，建立国资收益资金使用评价制度。

　　四、规范法人治理结构，完善选人用人和激励约束机制

　　(九)明确功能定位并实施分类管理。突出企业市场属性，兼顾股权结构、产业特征、发展阶段，逐步实现差异化管理。竞争类企业，以市场为导向，以企业经济效益最大化为主要目标，兼顾社会效益，努力成为国际国内同行业中最具活力和影响力的企业；功能类企业，以完成战略任务或重大专项任务为主要目标，兼顾经济效益；公共服务类企业，以确保城市正常运行和稳定、实现社会效益为主要目标，引入社会评价。功能类和公共服务类企业，按照市场规则，提高资源配置效率和公共服务能力。对涉及跨上述分类业务的企业，因企制宜、分类分层管理。按照国资布局结构和企业发展战略，企业分类可动态调整。

　　(十)规范设置法人治理结构。竞争类企业，积极推进以外部董事占多数的董事会建设，强化董事会专门委员会功能，董事长为法定代表人，原则上兼任党委书记，与总经理分设。功能类和公共服务类企业，国有多元投资企业原则上董事长为法定代表人，经法定程序，兼任总经理，与党委书记分设；非多元投资企业可设1名执行董事任法定代表人兼总经理，与党委书记分设。履行出资人职责的机构委派或推荐监事会主席和外派监事，与企业内部监事组成监事会。功能类和公共服务类企业，外派财务总监。

　　(十一)推进市场化导向的选人用人和管理机制。全面推行国有企业领导人员任期制契约化管理，明确责任、权利、义务，严格任期管理和目标考核，保持合理的稳定性和必要的流动性。竞争类企业，按有关规定落实董事会选人用人、考核奖惩、薪酬分配权。合理提高市场化选聘比例，在市场化程度较高的企业，积极推行职业经理人制度，更好发挥企业家作用。加强对董事会市场化选聘经理层工作的指导，明确选人用人标准，规范管理办法，完善配套政策。完善企业领导人员发现培养、选拔任用、考核评价、激励约束机制，建立一支勇于创新、敢于担当、勤于思考、严于律己的企业家队伍。

　　(十二)完善注重长效的激励约束分配机制。坚持国有企业领导人员收入与职工收入、企业效益、发展目标联动，行业之间和企业内部形成更加合理的分配激励关系。建立健全企业核心骨干长效激励约束机制、与市场机制相适应的分配机制。符合法定条件、发展目标明确、具备再融资能力的国有控股上市公司，可实施股权激励或激励基金计划。人力资本密集的高新技术和创新型企业，可实施科技成果入股、专利奖励等激励方案。承担战略性新兴产业项目的投资公司，探索市场化项目收益提成奖励。国有创投企业鼓励采用项目团队参股股权投资管理公司的方式，探索建立跟投机制。完善市管国有企业领导人员薪酬体系，符合条件的竞争类企业实施股权、现金两种类型的中长期激励，功能类和公共服务类企业完成重大任务后，经考核配套实施专项奖励。健全与长效激励相配套的业绩挂钩、财务审计和信息披露、延期支付和追索扣回等约束机制。

　　五、鼓励企业立足本土融入全球，提高国际竞争能力

　　(十三)支持企业跨国经营、参与全球资源配置。以市场拓展、资源引入、技术提升、品牌输出为重点，支持企业面向国际国内两个市场配置资源，因时、因地、因企制宜开展跨国并购，建立境外科技研发、资源开发和加工贸易基地，构建符合国际市场竞争要求的管理和运营方式。增强企业在国际同行业中的竞争优势，具备条件的企业要努力成为国际标准的制定者、主导者。加大国际化人才培养和引进力度，鼓励企业结合实际，探索实施符合国际惯例的外派跨国经营管理人才薪酬制度。建立适应国际化经营的企业组织架构，完善境外投资决策、项目评估、过程监控、风险分担机制，严格投资经营效益考评，提升国际化经营能力和水平。

　　(十四)构建支持企业跨国经营的服务机制。完善境外投资合作国别(地区)指南和产业导向。简化投资合作核准手续。为企业人员赴境外开展投资合作项目提供便利。加强外汇金融支持，鼓励国有企业积极争取外汇资金集中运营管理试点。打造服务企业、联动发展平台，完善信息交流、资源配置、专业服务功能。培育跨国经营的服务主体，形成集约集群优势。境外投资合作项目，经认定可在一定期限内单列考核。

　　(十五)增强创新动力、实现转型发展。聚焦核心主业、核心技术、核心竞争力，坚持专业化基础上的相关多元经营。发挥信息化在模式创新和业态转型中的重要作用，推进产业升级。加大技术研发、经营管理、人力资源管理等方面的创新和投入力度，增强企业研发能力，提升企业管理水平。对主动承接国家和本市重大专项、科技计划、战略性新兴产业领域产业化项目，收购创新资源和境外研发中心，服务业企业加快模式创新和业态转型所发生的相关费用，经认定可视同考核利润。

　　六、优化国资监管体系，提高国资监管效率

　　(十六)完善国资监管体制机制。坚持政企分开、政资分开、所有权与经营权分开，进一步转变政府职能。以管资本为主加强国资监管，完善市属经营性国资集中统一监管的国资管理体制，以产权为纽带，积极推进产业与金融结合，加快产业与金融等各类资本优化配置，切实履行资产收益、选择管理者和参与重大决策等出资人职责。加强对区县国资监管工作的指导。

　　(十七)优化国资监管方式方法。履行出资人职责的机构依法制定或参与制定公司章程，使之成为各类治理主体履职的主要依据之一。加强战略定位、发展目标、布局结构、公司治理、考核分配和风险控制等管理，构建科学合理的国资监管体系。减少审批事项，切实落实企业自主经营权。实施标准化操作流程，提高管理精细化水平。加强信用体系建设，鼓励和支持企业积极履行社会责任。

　　七、凝聚共识、营造氛围，形成推进改革发展的合力

　　(十八)充分发挥党组织政治核心作用。按照参与决策、带头执行、有效监督的要求，加强学习型、服务型、创新型党组织建设，充分发挥现代企业制度下企业党组织的政治核心作用。坚持领导班子建设与法人治理结构健全相结合，形成党组织参与重大问题决策的体制机制；坚持职工队伍建设与人力资源管理相结合，打造一支职业素养高、业务能力强、岗位业绩优的职工队伍；坚持思想政治工作与企业文化建设相结合，保障职工参与管理和监督的民主权利，培育体现企业特点、增强企业凝聚力、激发职工创造力的企业文化；坚持反腐倡廉建设与加强企业管控相结合，运用“制度加科技”方法，加强对权利运行的制约和监督，强化对重点领域和关键环节的监控，严格规范国有企业管理人员职务待遇、职务消费和业务消费。

　　(十九)完善各类配套政策措施。完善国有企业工资总额管理办法，落实国有企业自主分配权。鼓励张江国家自主创新示范区内符合条件的企业参与股权和分红激励试点，示范区外的国有创新型企业、高新技术企业参照实施。创新优化国有创投企业评估管理方式。对符合国家政策规定的企业予以职工培训税收优惠。探索建立符合上海特点，特许经营、定价机制与政府财政投入相配套的公共产品管理体系。完善土地资产管理的配套政策，研究以国有划拨土地采用国家作价入股的方式支持企业发展，探索企业参与土地二次开发利益分配的机制。逐步落实国有企业退休职工社会化管理政策。

　　(二十)建立鼓励改革创新的容错机制。对法律法规规章和国家政策未规定事项，鼓励开展改革创新。积极参与国家改革创新试点，部市合作共建中国特色现代企业制度试验区。将改革创新工作纳入部门绩效考核，作为个人职务晋升和奖励的依据之一。改革创新工作未能实现预期目标，但有关单位和个人依照法律法规规章、国家和本市有关规定决策、实施，且勤勉尽责、未牟取私利，不作负面评价，依法免除相关责任。

　　有关部门、单位要按照本意见精神，结合实际，抓紧制定、认真落实完善分类监管、法人治理结构、长效激励约束、培育跨国公司、优化国资布局结构等配套文件。各企业集团、委托监管单位要从实际出发，大胆探索实践，抓紧制定贯彻落实本意见的工作方案。各区县国资国企改革可参照本意见执行。

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